فهرست مطالب
مت هوگان (Matt Hougan)، مدیر ارشد سرمایهگذاری شرکت بیت وایز معتقد است بسیاری از سرمایهگذاران بازار ارزهای دیجیتال، آینده این صنعت را با معیارهای امروز قضاوت میکنند و همین موضوع باعث میشود فرصتهای بزرگتر بازار را نبینند. به گفته هیوگان، سرمایهگذاران معمولا بر اساس اندازه فعلی بازار، برندهای شناختهشده و میزان فعالیت امروز پروژهها تصمیم میگیرند؛ اما سرعت تغییرات در صنعت کریپتو باعث شده این معیارها همیشه تصویر دقیقی از آینده ارائه نکنند.
او سه اشتباه مهم را معرفی کرده که به اعتقادش باعث میشود بسیاری از سرمایهگذاران ظرفیت واقعی بازار ارز دیجیتال را دستکم بگیرند.
اشتباه اول؛ محدود دیدن اندازه بازار کریپتو
اولین اشتباه از نگاه هیوگان این است که سرمایهگذاران، پروژههای کریپتویی را فقط در محدوده فعلی بازار ارز دیجیتال ارزیابی میکنند. برای مثال، پلتفرمهایی مانند Uniswap معمولا بهعنوان یک صرافی غیرمتمرکز برای معامله ارزهای دیجیتال شناخته میشوند، اما هیوگان معتقد است آینده این پروژهها میتواند فراتر از بازار فعلی کریپتو باشد.
او اشاره میکند که با حرکت داراییهای سنتی مانندسهام، اوراق قرضه، املاک و داراییهای واقعی توکنشده (RWA) به سمت بلاکچین، بازار قابل دسترس برای پروتکلهایی مانند یونی سواپ میتواند بسیار بزرگتر شود. طبق این دیدگاه، بازار سهام جهان حدود ۱۵۰ تریلیون دلار و بازار اوراق قرضه حدود ۳۵۰ تریلیون دلار ارزش دارد. ورود حتی بخشی از این داراییها به زیرساختهای بلاکچینی میتواند اندازه فرصتهای کریپتو را چندین برابر افزایش دهد.
هیوگان معتقد است همین موضوع درباره پروژههایی مانند هایپرلیکویید، آوه و چین لینک نیز صدق میکند؛ پروژههایی که بسیاری از سرمایهگذاران هنوز آنها را فقط محدود به بازار فعلی کریپتو میبینند.
اشتباه دوم؛ تصور اینکه شرکتهای بزرگ سنتی بر کریپتو مسلط میشوند
دومین اشتباه از نظر مدیر سرمایهگذاری بیتوایز این است که بسیاری تصور میکنند شرکتهای بزرگ مالی سنتی در نهایت تمام بخشهای کریپتو را تصاحب خواهند کرد. هیوگان برای توضیح این موضوع به ورود شرکتهایی مانند PayPal، Fidelity و CME به حوزه ارز دیجیتال اشاره میکند.
برای مثال، PayPal در سال ۲۰۲۳ استیبل کوین خود با نام PYUSD را معرفی کرد؛ اما با وجود برند جهانی و سابقه طولانی در پرداخت، این استیبل کوین تنها حدود ۱ درصد از بازار استیبل کوینها را در اختیار دارد، در حالی که تتر و سیرکل حدود ۸۸ درصد بازار را کنترل میکنند. به گفته هیوگان، همین اتفاق درباره برخی خدمات دیگر نیز رخ داده است.
اشتباه سوم؛ کمبرآورد کردن حجم تراکنشهای آینده بلاکچین
سومین اشتباه سرمایهگذاران از نگاه هیوگان، استفاده از حجم تراکنشهای فعلی برای پیشبینی آینده بیت کوین و بلاکچین است. او معتقد است با رشد داراییهای توکنشده و ورود هوش مصنوعی به بازارهای مالی، حجم فعالیت روی شبکههای بلاکچینی میتواند بسیار بیشتر از امروز شود و بیت کوین، نقش طلا را بازی کند.
یکی از مثالهای مطرحشده، بازار سهام است. در حال حاضر بازارهای سنتی فقط در ساعات مشخصی فعالیت میکنند؛ برای مثال سهام آمریکا حدود ۳۳ ساعت در هفته معامله میشود. اما بازارهای مبتنی بر بلاکچین میتوانند بهصورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فعال باشند؛ یعنی در یک هفته امکان فعالیت ۱۶۸ ساعت وجود دارد. هیوگان معتقد است ترکیب معاملات شبانهروزی، داراییهای توکنشده و استفاده از عاملهای هوش مصنوعی (AI Agents) میتواند حجم معاملات را چندین برابر کند. او حتی گفته است:
«میتوانم رشد ۵۰ یا ۱۰۰ برابری را تصور کنم.»
به گفته او، در حوزه پرداختها نیز هوش مصنوعی میتواند نقش مهمی داشته باشد. عاملهای هوشمند ممکن است در آینده بتوانند بهصورت خودکار پرداخت انجام دهند، سرمایهگذاری کنند و تراکنشهای مالی را مدیریت کنند؛ چیزی که سیستمهای مالی سنتی برای آن طراحی نشدهاند.
نقش هوش مصنوعی در آینده کریپتو
هیوگان تنها فردی نیست که هوش مصنوعی را یکی از محرکهای اصلی آینده کریپتو میداند. پیش از این نیز چانگپنگ ژائو (CZ)، بنیانگذار بایننس، گفته بود عاملهای هوش مصنوعی میتوانند موج جدیدی از پذیرش بلاکچین را ایجاد کنند. دلیل اصلی این است که سیستمهای مالی سنتی معمولا برای فعالیت انسانها طراحی شدهاند و بسیاری از آنها به تایید انسانی نیاز دارند؛ در حالی که AI Agentها میتوانند به شکل مستقل تراکنش انجام دهند.
از این دیدگاه، بلاکچین میتواند زیرساخت مناسبی برای اقتصاد آینده مبتنی بر عاملهای هوشمند باشد.
