فهرست مطالب
امروز قیمت بیت کوین بعد از ۲۸٪ رشد در ۸ روز و برای اولینبار در حدود ۱۵ هفته، از 80 و حتی 81 هزار دلار عبور کرد و قیمت تومانی آن نیز با عبور از 16 میلیارد تومان اوج تاریخی جدید ثبت کرد. اما دلیل این جهش چیست و تا کجا ادامه دارد؟ بسیاری از تحلیلگران احتمال رشد تا 95 هزار دلار را نیز مطرح میکنند.
پلتفرم تحلیل آنچین گلسنود (Glassnode) در گزارش اخیر خود به بررسی دقیق جهش چشمگیر بیتکوین پرداخته و معتقد است که این رشد بر خلاف برخی گمانهزنیها، صرفا به دلیل نقدینگی پایین در بازار رخ نداده، بلکه پشتوانه آن جریان سرمایه واقعی است.
دلیل رشد بیت کوین؛ خرید اسپات و تقاضای سازمانی
به گفته گلس نود، خرید تهاجمی در بازارهای اسپات، افزایش حجم معاملات، تقویت نقدینگی و تقاضای مداوم سازمانی اصلیترین دلیل رشد بیت کوین در این دوره محسوب میشوند. بیتکوین با قدرت از محدوده معاملاتی قبلی خود خارج شده و با وجود تثبیتهای کوتاهمدت، موفق شده است در نزدیکی سطوح اوج قیمت باقی بماند.
همچنین طبق دادههای بازار مشتقات، شاهد تغییر فاز سرمایهگذاران به سمت رفتارهای ریسکیتر هستیم. جریان معاملهگران در قراردادهای پرپچوال فیوچرز (Perpetual Futures) به نفع خریداران سنگینی میکند. با این حال، افزایش حجم اپن اینترست (Open Interest) به سطوح بالا، از رشد رفتارهای اهرمی و گمانهزنیهای اهرمی خبر میدهد.
-
تقاضای ETFها: حجم معاملات و ورود خالص هفتگی سرمایه به ETFهای اسپات به طور قابلتوجهی از آستانههای تاریخی عبور کرده است.
-
فعالیت شبکه: آدرسهای فعال روزانه و حجم انتقال تعدیلشده طبق دارایی رشد پرقدرتی داشتهاند که نشاندهنده تعامل اقتصادی واقعی در شبکه است.
-
شاخصهای سودآوری: هر دو متریک سود محققنشده و سود محققشده افزایش یافته و نسبت عرضه در سود به کل عرضه، فراتر از میانگینهای تاریخی قرار گرفته است.
رشد بیت کوین تا کجا ادامه دارد؟
برای بررسی این موضوع که بیت کوین تا کجا رشد میکند؟ باید به تغییر رفتار خرجکردن سرمایهگذاران توجه داشت. با افزایش سودآوری، سیو سود (Profit Taking) در رفتارهای آنچین بر فروش با زیان غلبه کرده است.
گلسنود تاکید میکند که هنوز برای اعلام شکلگیری یک انباشت سرمایه بلندمدت و کلان زود است. شاخصهای مربوط به سرمایه داغ یا هات کپیتال (Hot Capital) که نشاندهنده معاملهگران کوتاهمدت و حساس به قیمت است، از باندهای آماری بالاتر رفتهاند؛ در حالی که ورود سرمایههای کلان واقعی همچنان محدود است. این مسئله نشان میدهد بخش عمدهای از پتانسیل فعلی توسط معاملهگران کوتاهمدت و اهرمی هدایت میشود.
پیش بینی بیت کوین؛ اهداف قیمتی و سطوح کلیدی
از نظر تکنیکال، محدوده ۸۰ تا ۸۲ هزار دلار مقاومت اصلی فعلی است. تثبیت بالای ۸۲ هزار دلار میتواند ادامه روند صعودی را تایید کند؛ اما شکست ناموفق ممکن است قیمت را به حمایت ۷۶ تا ۷۸ هزار دلار برگرداند. شاخص MFI روی ۷۷.۲۲ قرار دارد، یعنی تقاضا قوی است اما بازار به محدوده اشباع خرید نزدیک شده.
داده مهم بعدی هم انتشار PCE آمریکا در ۲۶ آگوست است؛ تورم بالاتر از انتظار میتواند بازده اوراق را بالا ببرد و به BTC فشار وارد کند و داده ضعیفتر میتواند از ادامه رشد بیت کوین حمایت کند.
تحلیل دیگری هم عبور و تثبیت بالای محدوده ۷۹,۸۴۵ دلار را به دو سناریوی اصلی تفکیک میکند:
-
تارگتهای صعودی (سناریوی گاوی): در صورت حفظ مومنتوم، هدف اول خریداران محدوده ۸۳,۰۰۰ دلار است. عبور موفقیتآمیز از این سطح میتواند راه را برای صعود تا بازه ۸۳,۰۰۰ تا ۹۵,۰۰۰ دلار هموار کند.
-
سطح هشدار و حمایتها (سناریوی خرسی): اگر قیمت با افت مواجه شده و به زیر سطح ۷۶,۶۸۰ دلار بازگردد، سیگنالی مبنی بر کاهش انرژی رالی صعودی صادر میشود. در این صورت، احتمال افت قیمت تا منطقه حمایتی ۷۰,۵۰۰ تا ۷۵,۱۳۸ دلار وجود خواهد داشت.
نکته مهم در این پیشبینی، ظهور واگراییهای منفی در اندیکاتورهای مومنتوم است؛ یعنی ثبت سقفهای کوچک جدید در قیمت، همزمان با کاهش قدرت مومنتوم، هشداری برای احتمال استراحت یا اصلاح کوتاهمدت قبل از ادامه صعود محسوب میشود.
جمعبندی
بیت کوین با حمایت خرید اسپات، ورود سرمایه به ETFها و تقاضای واقعی بازار از ۸۰ هزار دلار عبور کرده، اما رشد معاملات اهرمی و سیو سود نشان میدهد هنوز احتمال اصلاح وجود دارد.
فعلا ۸۲ تا ۸۳ هزار دلار مقاومت مهم بعدی است و شکست آن میتواند هدف ۹۵ هزار دلار را جدیتر کند. در مقابل، افت زیر ۷۶,۶۸۰ دلار احتمال اصلاح تا محدوده ۷۰,۵۰۰ تا ۷۵,۱۳۸ دلار را بالا میبرد.
