خروج انس نقره از الگوی کنج نزولی ۷ ماهه و پیش بینی نقره 90 دلاری!

در جریان صعودی اخیر بازار کریپتو و فلزات، قیمت نقره جهانی نیز بعد از ماه‌ها اصلاح دوباره به محدوده ۷۰ دلار نزدیک شده است. اما نکته مهم فقط رشد قیمت نیست؛ به گفته موسسه تحقیقاتی Katusa Research، اونس نقره از الگوی کنج نزولی ۷ ماهه خارج شده؛ الگویی که از سقف ژانویه ۲۰۲۶ مسیر نزولی قیمت را کنترل می‌کرد.

در ادامه دلیل رشد نقره و تحلیل این موسسه برای پیش بینی نقره 90 دلاری را می‌خوانید.

نقره از الگوی نزولی ۷ ماهه خارج شد

نقره در ژانویه ۲۰۲۶ تا ۱۱۶.۶۹ دلار بالا رفت، اما بعد از آن وارد یک اصلاح سنگین شد و طی چند ماه مجموعه‌ای از سقف‌ها و کف‌های پایین‌تر تشکیل داد. این حرکت در نهایت یک الگوی کنج نزولی یا فالینگ وِج (Falling Wedge) ساخت. قیمت در ماه جولای تا حدود ۵۵.۵۰ دلار پایین آمد، اما از همان محدوده روند برگشتی شروع شد.

نقره ابتدا ۶۰ دلار را پس گرفت، سپس از ۶۳ دلار عبور کرد و حالا به محدوده ۷۰ دلار رسیده است. مهم‌تر اینکه قیمت از خط مقاومت نزولی این الگوی هفت‌ماهه هم عبور کرده است.

طبق تحلیل Katusa Research، این شکست بعد از ماه‌ها فشرده‌شدن قیمت می‌تواند نشانه مهمی از تغییر روند باشد. البته هنوز نمی‌توان از پایان قطعی اصلاح صحبت کرد. برای تایید شکست، نقره باید بالای مقاومت قبلی باقی بماند و دوباره وارد الگو نشود.

“سرمایه‌گذاران نقره آماده یک نمایش جذاب هستند. قیمت‌ها دقیقا الگوی کنج نزولی ۷ ماهه را شکسته‌اند. یک شکست معتبر (Breakout) پس از ماه‌ها فشردگی قیمت، کاملا ارزش زیر نظر گرفتن را دارد.”

پیش بینی قیمت نقره؛ مقاومت اصلی ۷۵ دلار

در کوتاه‌مدت مهم‌ترین محدوده برای نقره ۶۵ تا ۷۰ دلار است. اگر انس نقره بتواند این محدوده را به حمایت تبدیل کند، مسیر صعودی قوی‌تر می‌شود.

در سناریوی صعودی، تثبیت بالای ۶۵ تا ۷۰ دلار و سپس شکست ۷۵ دلار می‌تواند راه را برای حرکت به محدوده ۸۰ تا ۹۰ دلار باز کند. حتی بازگشت به سقف ۱۱۶.۶۹ دلار نیز در بلندمدت مطرح است، اما شکست فعلی به‌تنهایی برای چنین هدفی کافی نیست و نقره ابتدا باید چند مقاومت مهم را پشت سر بگذارد.

در مقابل، اگر قیمت دوباره به داخل کنج نزولی برگردد، احتمال شکست جعلی افزایش پیدا می‌کند. در این حالت ابتدا ۶۰ دلار و سپس کف ۵۵.۵۰ دلار دوباره اهمیت پیدا خواهند کرد.

چرا قیمت نقره رشد کرد؟

عوامل تکنیکال تنها بخشی از این داستان هستند. هم‌زمانی این شکست تکنیکال با بهبود چشمگیر فضای اقتصاد کلان برای فلزات گران‌بها، به رشد بیشتر قیمت طلا و نقره کمک کردند: ترکیب افت بازده اوراق بلندمدت آمریکا، ضعف دلار و نگرانی درباره بدهی دولت آمریکا.

تاثیر افت بازده اوراق آمریکا روی رشد قیمت نقره

اوراق خزانه‌داری آمریکا را می‌توان یک سرمایه‌گذاری کم‌ریسک در نظر گرفت که به سرمایه‌گذار سود می‌دهد. وقتی بازده این اوراق بالا می‌رود، بخشی از سرمایه به سمت اوراق می‌رود و خرید نقره و طلا (سود دوره‌ای ندارند)، جذابیت کمتری پیدا می‌کند. برعکس، وقتی بازده اوراق پایین می‌آید، نقره و طلا دوباره جذاب‌تر می‌شوند.

در ۱۹ آگوست (۲۸ مرداد)، خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد حجم بازخرید برخی اوراق ۱۰ تا ۳۰ ساله را از ۲ میلیارد دلار به حداقل ۴ میلیارد دلار افزایش می‌دهد. بازخرید یعنی خزانه‌داری خودش بخشی از اوراق موجود در بازار را می‌خرد. افزایش تقاضا برای اوراق، قیمت آنها را بالا می‌برد و چون قیمت اوراق و بازده آن در جهت مخالف حرکت می‌کنند، بازده پایین می‌آید.

بعد از این خبر، بازده اوراق ۳۰ ساله که به حدود ۵.۳۴ درصد رسیده بود، تقریبا ۱۰ واحد پایه افت کرد و تا حوالی ۵.۱۹ درصد پایین آمد. همین کاهش بازده، بخشی از فشار روی نقره و طلا را کم کرد و به رشد قیمت آنها کمک کرد.

در کنار آن، ضعف دلار هم به نفع نقره بود؛ زیرا با ارزان‌تر شدن دلار، خرید نقره برای سرمایه‌گذاران خارج از آمریکا آسان‌تر می‌شود. نگرانی درباره بدهی بالا و هزینه استقراض دولت آمریکا نیز تقاضا برای دارایی‌های فیزیکی مثل طلا و نقره را بیشتر کرده است.

البته این شرایط ادامه رشد نقره را تضمین نمی‌کند. بازده اوراق بعد از افت اولیه دوباره کمی بالا رفت و نشان داد فشار بازار بدهی هنوز تمام نشده است. اگر تورم بالا بماند و فدرال رزرو نرخ بهره را برای مدت بیشتری بالا نگه دارد، بازده اوراق و دلار می‌توانند دوباره رشد کنند و روی نقره فشار بیاورند.

آیا رشد نقره ادامه دارد؟

ساختار کوتاه‌مدت نقره نسبت به چند هفته قبل به شکل محسوسی بهتر شده است. قیمت از کف ۵۵.۵۰ دلار فاصله گرفته و شکست مقاومت هفت‌ماهه نیز فعلا به نفع خریداران است.

اما آزمون اصلی هنوز پیش روی بازار قرار دارد. اگر محدوده ۶۵ تا ۷۰ دلار به حمایت تبدیل شود و قیمت از ۷۵ دلار عبور کند، احتمال حرکت به سمت ۸۰ تا ۹۰ دلار بیشتر می‌شود.

در مقابل، بازگشت قیمت به زیر محدوده شکست و سپس از دست رفتن ۶۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای باشد که رالی اخیر دوام کافی نداشته است.

تاریخ‌های مهم پیش رو برای نقره

• ۲۶ آگوست (۴ شهریور): انتشار شاخص PCE و داده درآمد و هزینه مصرف‌کنندگان آمریکا؛ یکی از داده‌های مهم تورمی مورد توجه فدرال رزرو.
• ۲۷ تا ۲۹ آگوست (۵ تا ۷ شهریور): نشست جکسون هول؛ اظهارنظر مقامات بانک‌های مرکزی می‌تواند انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد.
• ۱۵ و ۱۶ سپتامبر (۲۴ و ۲۵ شهریور): نشست بعدی فدرال رزرو و تصمیم جدید درباره نرخ بهره.

جمع‌بندی؛ الان نقره بخریم؟

شکست کنج نزولی هفت‌ماهه یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های تکنیکال نقره در ماه‌های اخیر است، اما هنوز تأیید کامل یک روند صعودی بلندمدت محسوب نمی‌شود.

فعلا ۶۵ تا ۷۰ دلار محدوده‌ای است که باید حفظ شود و ۷۵ دلار مهم‌ترین مقاومت پیش رو است. عبور از این سطح می‌تواند اهداف ۸۰ تا ۹۰ دلار را جدی‌تر کند؛ در حالی که بازگشت زیر ۶۰ دلار سناریوی صعودی را تضعیف خواهد کرد.

از نظر بنیادی نیز کاهش بازده اوراق، ضعف دلار و نگرانی درباره بازار بدهی آمریکا از قیمت حمایت می‌کنند، اما بازگشت بازدهی‌ها یا تقویت دوباره دلار می‌تواند باعث اصلاح قیمت شود. بنابراین شکست فعلی بیشتر یک تغییر مهم در ساختار بازار است تا تضمین ادامه صعود.