استراتژی میانگین هزینه دلاری چیست و چه کاربردی دارد؟

سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی می‌تواند کار چالش‌برانگیزی باشد. اگر خیلی زود خرید کنید، در صورت کاهش قیمت متحمل ضرر بالایی خواهید شد، اما اگر صبر کنید و قیمت بالا برود، ممکن است فرصت‌های سودآور را هم از دست بدهید. حتی سرمایه‌گذاران باتجربه نیز که سعی در شناسایی بهترین زمان برای خرید دارند، ممکن است گاهی شکست بخورند. اینجا است که استراتژی میانگین‌ هزینه‌ دلاری (Dollar-cost averaging) وارد عمل می‌شود. میانگین‌ هزینه‌ دلاری یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که می‌تواند به شما کمک کند مبلغی را که برای سرمایه‌گذاری می‌پردازید، کاهش دهید و در عین حال، ریسک نوسانات قیمت را به حداقل برسانید. در این روش، شما فقط کافی است دارایی مورد نظر خود را در فواصل زمانی معین و بدون در نظر گرفتن قیمت، خریداری کنید. استفاده از این روش در بلندمدت می‌تواند به کاهش هزینه‌های سرمایه‌گذاری و افزایش بازدهی شما کمک کند. برای آشنایی بیشتر با این روش و نحوه استفاده از آن در بازارهای مالی، ادامه این مطلب را از دست ندهید.

 استراتژی میانگین هزینه دلاری چیست؟

میانگین هزینه دلاری، یک استراتژی معروف برای مدیریت ریسک قیمت در هنگام خرید سهام، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) یا ارزهای دیجیتال است. در این روش، به جای خرید دارایی به صورت یک‌جا، شما مقادیر کمتری از آن دارایی را بدون توجه به قیمت و در فواصل زمانی معین، خریداری می‌کنید. به این ترتیب، شما می‌توانید ریسک پرداخت بیش از حد و متحمل شدن ضرر بالا در صورت کاهش قیمت در بازار را کاهش دهید.

همان‌طور که می‌دانید، قیمت‌ها در بازار فقط در یک سمت حرکت نمی‌کنند. اما اگر خرید خود را تقسیم کنید و چندین خرید انجام دهید، شانس خود را برای پرداخت میانگین قیمت کمتر در طول زمان به حداکثر می‌رسانید. علاوه بر این، استراتژی میانگین هزینه دلاری به شما کمک می‌کند تا پول خود را به طور ثابت به کار بگیرید که یک عامل کلیدی برای رشد سرمایه‌ در بلندمدت است.

استراتژی میانگین هزینه دلاری چگونه کار می‌کند؟

استفاده از استراتژی میانگین هزینه دلاری و خرید منظم مقدار کمی از یک دارایی، تأثیر احساسات در سرمایه‌گذاری را از بین می‌برد. در این روش، شما وقتی که قیمت‌ها بالا است، دارایی کمتری می‌خرید و وقتی قیمت‌ها پایین است، مقدار بیشتری از آن را خریداری می‌کنید.

برای مثال، فرض کنید امسال قصد دارید ۱،۲۰۰ دلار در یک دارایی سرمایه‌گذاری کنید. شما دو انتخاب دارید: می‌توانید تمام پول خود را در ابتدا یا پایان سال به یک‌باره در آن بازار سرمایه‌گذاری کنید، یا می‌توانید هر ماه ۱۰۰ دلار برای سرمایه‌گذاری در آن اختصاص دهید.

اگرچه در ابتدا ممکن است فکر کنید که این دو روش تفاوت زیادی با هم ندارند، اما اگر خریدهای خود را به صورت ۱۰۰ دلار در هر ماه (برای ۱۲ ماه) تقسیم کنید، ممکن است در نهایت دارایی بیشتری را در مقایسه با روش اول (خرید یک‌جا) بخرید. برای مثال، ۱۲ ماه فرضی زیر را در نظر بگیرید:

در مثال بالا، اگر با ۱،۲۰۰ دلار سرمایه اولیه خود، دارایی انتخابی خود را با قیمت ۱۰ دلار به ازای هر واحد در ماه ژانویه یا دسامبر خریداری کنید، صاحب ۱۲۰ واحد از آن دارایی خواهید شد. اما اگر به مدت ۱۲ ماه، ۱۰۰ دلار از آن دارایی را خریداری کرده باشید، میانگین قیمت هر واحد ۹٫۵۸ دلار خواهد بود و شما در نهایت، مالک ۱۲۵٫۲۴ واحد از آن دارایی خواهید بود.

در این مثال، مشاهده کردید که با استفاده از استراتژی میانگین هزینه دلاری، می‌توانید دارایی بیشتری را با قیمت پایین‌تری به ازای هر واحد بخرید و هنگامی که ارزش آن دارایی در بلندمدت افزایش یابد، به دلیل داشتن مقدار بیشتری از آن، سود بالاتری کسب خواهید کرد.

زمان‌بندی بازار در مقابل میانگین هزینه دلاری

همان‌طور که می‌دانید، قیمت دارایی‌ها در کوتاه‌مدت به طور مداوم افزایش نمی‌یابد؛ بلکه بین سطوح قیمتی بالا و پایین می‌شود که ممکن است از هیچ الگوی قابل پیش‌بینی هم پیروی نکند. با این حال، در بلندمدت، قیمت دارایی‌ها اغلب افزایش می‌یابد. به همین دلیل، استراتژی میانگین هزینه دلاری معمولاً نتیجه می‌دهد.

بسیاری از مردم تلاش می‌کنند بازار را زمان‌بندی کنند و دارایی‌هایی را بخرند که قیمت‌ آنها پایین به نظر می‌رسد. از نظر تئوری، این روش آسان به نظر می‌رسد، اما در عمل، تقریباً غیرممکن است. حتی معامله‌گران حرفه‌ای هم نمی‌توانند چگونگی حرکت بازار در کوتاه‌مدت را تعیین کنند. پایین‌ترین قیمت امروز می‌تواند یک قیمت نسبتاً بالا در هفته آینده باشد و بالاترین قیمت این هفته ممکن است یک ماه دیگر مانند یک قیمت نسبتاً پایین به نظر برسد.

فقط با چک کردن قیمت‌ها در گذشته است که می‌توانید قیمت‌های مطلوب برای خرید هر دارایی را تشخیص دهید، ولی در آن زمان هم دیگر خیلی دیر شده است. وقتی در حاشیه منتظر می‌مانید و سعی می‌کنید زمان خرید دارایی‌تان را تعیین کنید، اغلب پس از اینکه دارایی مورد نظر رشد بالایی را تجربه کرد و قیمت آن افزایش یافت، به خرید می‌پردازید.

از این رو، تلاش برای تعیین زمان مناسب برای خرید در بازار واقعاً می‌تواند برای شما هزینه سنگینی داشته باشد. بر اساس تحقیقات چارلز شواب (Charles Schwab) که یک مدیر مالی است، سرمایه‌گذارانی که سعی می‌کنند بازار را زمان‌بندی کنند، نسبت به کسانی که به طور منظم با میانگین هزینه دلاری سرمایه‌گذاری می‌کنند، اغلب سود بسیار کمتری دارند.

استراتژی میانگین هزینه دلاری برای چه کسانی مناسب است؟

از نظر عملی، استراتژی میانگین‌ هزینه دلاری به شما کمک می‌کند تا با مقادیر کم سرمایه‌گذاری کنید.

به عنوان مثال، ممکن است شما مبلغ زیادی برای سرمایه‌گذاری در یک زمان نداشته باشید. در چنین شرایطی، شما می‌توانید با استفاده از استراتژی میانگین هزینه دلاری، مقادیر کمتری از پول را به طور منظم وارد بازار کنید. به این ترتیب، دیگر لازم نیست منتظر بمانید تا پول بیشتری پس‌انداز کنید و پس از آن، از رشد بازار بهره‌مند شوید.

خرید با روش میانگین‌ هزینه دلاری همچنین تضمین می‌کند که شما حتی در زمانی که بازار رو به کاهش است، سرمایه‌گذاری می‌کنید. برای برخی، حفظ سرمایه‌گذاری در طول افت بازار می‌تواند ترسناک به نظر برسد. با این حال، اگر در زمان افت بازار، سرمایه‌گذاری را متوقف کنید یا سرمایه‌گذاری‌های موجود خود را پس بگیرید، با خطر از دست دادن رشد در آینده مواجه خواهید شد.

به عنوان مثال، طبق تحقیقات چارلز شواب، کسانی که در طول روندهای نزولی بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند، از نظر تاریخی نسبت به کسانی که در چنین شرایطی پول خود را برداشت می‌کنند و سپس سعی می‌کنند بازگشت بازار را زمان‌بندی کنند، بازدهی بالاتری دارند.

آیا استراتژی میانگین هزینه دلاری واقعاً جواب می‌دهد؟

خارج از مثال‌های فرضی، استراتژی میانگین هزینه دلاری همیشه هم خوب عمل نمی‌کند. در واقع، نتایج تحقیقات نشان داده است که در بلندمدت، استراتژی میانگین هزینه دلاری ممکن است بازدهی کمتری نسبت به سرمایه‌گذاری کل مبلغ به صورت یک‌جا داشته باشد. بنابراین، اگر مقدار زیادی پول دارید، معمولاً بهتر است در اسرع وقت آن را سرمایه‌گذاری کنید.

اما این تحقیق را به عنوان یک نتیجه کلی در نظر نگیرید. شما ممکن است مقدار زیادی پول پس‌انداز برای سرمایه‌گذاری نداشته باشید و منتظر ماندن می‌تواند باعث شود که سودهای بالقوه را از دست بدهید. از طرفی، سرمایه‌گذاری یک‌باره پول زیاد می‌تواند استرس‌زا باشد و ممکن است از نظر روانی برای شما راحت‌تر باشد که بخش‌هایی از آن مبلغ را در طول زمان سرمایه‌گذاری کنید.

علاوه بر این، استراتژی میانگین هزینه دلاری می‌تواند به رشد پول شما کمک کند. بر اساس تحقیقات صورت‌گرفته، سرمایه‌گذارانی که از روش میانگین هزینه‌ دلاری استفاده می‌کنند، شاهد رشد سرمایه‌گذاری قابل‌توجهی هستند.

در کل، به خاطر داشته باشید که در یک سوم مواقع، بازدهی استراتژی میانگین هزینه دلاری از سرمایه‌گذاری کل مبلغ به صورت یک‌جا بهتر بوده است. از آنجایی که پیش‌بینی افت بازار در آینده غیرممکن است، روش میانگین هزینه‌ دلاری می‌تواند بازدهی قابل‌توجهی داشته باشد و در عین حال، خطر سرمایه‌گذاری یک‌باره مبالغ بالا را کاهش دهد.

خلاصه مطلب

در این مطلب، به معرفی استراتژی میانگین هزینه دلاری و نحوه استفاده از آن در بازارهای مالی پرداختیم.

بازارهای مالی اغلب با نوسانات خود شناخته می‌شوند. همان‌طور که گفته شد، میانگین هزینه دلاری یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که در آن، به جای خرید یکجای یک ابزار مالی، سرمایه به مبالغ کوچک‌تری تقسیم می‌شود که به طور جداگانه و در فواصل زمانی از پیش تعیین‌شده، به طور منظم برای خرید دارایی مورد نظر به کار می‌رود. به این ترتیب، با این روش شما می‌توانید میانگین کلی هزینه سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهید و ریسک نوسانات قیمت را به حداقل برساند.

بنابراین، اگر معامله‌گری هستید که تازه شروع به سرمایه‌گذاری کرده‌اید و سرمایه کمی برای خرید دارید، یا اگر هنوز تجربه یا تخصص لازم را برای شناسایی زمان مناسب برای خرید ندارید، استراتژی میانگین هزینه دلاری می‌تواند گزینه مناسبی برای شما باشد.