فهرست مطالب
امروز قیمت مس در بورس فلزات لندن (LME) به رکورد تاریخی ۱۴,۶۱۷ دلار (به ازای هر تن) رسید. فلز سرخ از ابتدای سال ۱۷ درصد و از آوریل سال گذشته بیش از ۶۸ درصد رشد کرده، اما آیا این رکوردشکنی جدید ناشی از تصمیمات سیاسی تعرفهای واشنگتن است یا بحران واقعی در عرضه و زمینشناسی معادن؟
تاثیر سیاستهای تجاری آمریکا و تعرفه واردات بر قیمت مس
ریشه بخشی از التهاب فعلی بازار به بلاتکلیفی تعرفهای در آمریکا بازمیگردد. پس از مصوبه سال گذشته برای اعمال تعرفه ۵۰ درصدی بر محصولات نیمهساخته، مس تصفیهشده موقتا معاف شد تا گزارش وزارت بازرگانی ارائه شود.
اکنون دو ماه از ضربالاجل ارائه این گزارش گذشته و کاخ سفید همچنان ساکت است. این سکوت سبب شده معاملهگران پیشدستی کنند؛ ارسال صدها هزار تن مس تصفیهشده به آمریکا برای بهرهبرداری از پریمیوم قیمتی، عرضه مس در بقیه نقاط جهان را محدود کرده و قیمت جهانی را بالا برده است.
علت کمبود عرضه مس در بازار جهانی و تقاضای دیتاسنترها
حتی اگر ریسک تعرفهها برطرف شود، عامل بنیادی دوم از دل زمین میآید. فرسودگی معادن بزرگ جهان و افت عیار استخراج، امکان پاسخگویی به تقاضای جدید را سلب کرده است.
در طرف تقاضا، سه محور اصلی بازار را تغذیه میکنند:
-
توسعه دیتاسنترها: زیرساختهای پردازشی نیازمند تجهیزات گسترده مبتنی بر مس هستند.
-
انرژیهای تجدیدپذیر: نیروگاههای خورشیدی و بادی مصرف مس بالایی دارند.
-
ارتقای شبکههای انتقال برق: نوسازی شبکههای توزیع فرسوده در سراسر جهان به حجم عظیمی از مس نیاز دارد.
رشد ۶۸ درصدی قیمت مس پیش از موج اخیر شایعات تعرفهای آغاز شده بود که نشاندهنده کمبود عمیق و بنیادی در بخش عرضه است.
چرخش از طلای امن به مس صنعتی؟
همزمان با صعود مس، انس طلا در محدوده ۴,۴۰۵ دلار معامله میشود و بیش از ۲۱ درصد با سقف تاریخی خود فاصله دارد. تغییر روند نسبت قیمت مس به طلا نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران در حال خروج از داراییهای دفاعی و ورود به فلزات صنعتی کاربردی هستند.
برخی از تحلیلگران بازار این واگرایی را نشانهای از چرخش سرمایهگذاران از داراییهای امن (مانند طلا) به سمت داراییها و فلزات صنعتی کاربردی (مانند مس) میدانند. با این وجود، با توجه به رشد ۱۰ درصدی طلا در ماه گذشته، این سیگنال کاملا قطعی نیست و همه چشمها به تصمیم نهایی واشنگتن دوخته شده است تا مشخص شود آیا پایه این رکورد قیمتی، سیاست است یا کمبود واقعی در دل زمین.
