فهرست مطالب
ماه ژوئن برای بیت کوین خوب نبوده است و ETFها فقط با خروج سرمایه همراه بودهاند. خرید بیت کوین جای خود را به فروش داده و این فشار باعث سقوط BTC به 59 هزار دلار شده است. حالا دریایی از عوامل مثل الگوی سروشانه، خروج سرمایه از ETFها، فروش نهنگها و اوپن اینترست بسیار پایین باعث تشدید فشار فروش شدهاند. حال باید به تماشای رفتار قیمت BTC نشست و دید آیا به 42 هزار دلار میرسد یا خیر.
خلاصه خبر
- قیمت بیت کوین یک الگوی سروشانه نزولی تشکیل داده و قیمت، به خط گردن چسبیده است.
- ورود بیت کوین از سمت نهنگها به صرافیها و خروج سرمایه از ETFها نگرانی را از فشار فروش بیشتر کرده.
- کاهش شدید اوپن اینترست نگرانی را بابت افت شدیدتر قیمت بیشتر کرده است.
ژوئن برخلاف الگوی تاریخی بیت کوین تمام شد
به گزارش بیاینکریپتو، ماه ژوئن معمولا برای بیت کوین ماهی مثبت بوده است. میانگین بازدهی تاریخی بیت کوین در ژوئن حدود ۵.۹ درصد و میانه بازدهی آن نزدیک به ۲.۴۹ درصد گزارش شده است. اما ژوئن ۲۰۲۶ برای بازار متفاوت بود و قیمت بیت کوین حدود ۱۹ درصد افت کرد. این اتفاق فقط مختص ژوئن نبود. در ماه مه نیز بیت کوین برخلاف میانگین تاریخی مثبت خود، حدود ۳.۵۷ درصد کاهش داشت. در واقع، تنها ماهی از سال ۲۰۲۶ که عملکرد بیت کوین از میانه تاریخی خود بهتر بود، آوریل بود. این تغییر رفتار نشان میدهد بازار نسبت به سال ۲۰۲۵ وارد فضای محتاطانهتری شده است.
الگوی سر و شانه فشار تکنیکال را بیشتر کرده است
در نمودار سهروزه، بیت کوین درون الگویی شبیه به سر و شانه قرار گرفته است. الگوی سر و شانه معمولا یک ساختار نزولی محسوب میشود؛ در این الگو، قیمت یک سقف اصلی میسازد و سپس دو سقف پایینتر در اطراف آن شکل میگیرد. اکنون قیمت بیت کوین به سمت خط گردن یا همان محدوده حمایتی پایین این الگو حرکت میکند. افزایش حجم فروش بین ۱۵ تا ۲۴ ژوئن نیز اعتبار این سناریوی نزولی را بیشتر کرده است. اگر این حمایت شکسته شود، برخی تحلیلها احتمال افت عمیقتر تا محدودههای پایینتر را مطرح میکنند.
واریز بیت کوین توسط نهنگها به صرافیها
یکی دیگر از عواملی که فشار شدیدی به بیت کوین وارد کرده است، واریز بیت کوین به صرافیها توسط نهنگهاست. معیاری که سهم نهنگها از واریز به صرافی را دنبال میکند، عدد 0.69 را نشان میدهد. آخرین بار این معیار در 19 ژانویه که بیت کوین با کاهش 6.30 درصدی از 63 هزار دلار به 59 هزار دلار رسیده بوده، عدد 0.67 را نشان میداد. رشد این عدد نشان میدهد که واریز بیت کوین به صرافیها در حال رشد است که فشار فروش را بیشتر میکند.
در همین حال، سرمایهگذاران خرد نیز در حال خارج کردن سرمایه خود از بیت کوین و طلا هستند. آنها سرمایههای خود را به سمت سهامهای امن میبرند. آمارها نشان میدهند این هفته بیش از 12 میلیارد دلار سرمایه از بیت کوین و طلا خارج شده است که فشار فروش را بیشتر کرده.
خروج سرمایه از ETFهای بیت کوین رکورد زد
یکی از مهمترین عوامل فشار بر بازار، خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیت کوین است. طبق دادههای موجود، ETFهای اسپات بیت کوین آمریکا در ماه ژوئن حدود ۴.۰۶ میلیارد دلار خروج سرمایه ثبت کردند؛ رقمی که بزرگترین خروج ماهانه از زمان راهاندازی این محصولات محسوب میشود.
رکورد قبلی مربوط به فوریه ۲۰۲۵ بود که خروجی حدود ۳.۵۶ میلیارد دلار ثبت شده بود. این یعنی فشار فروش فعلی بیشتر از سمت جریانهای نقدی نهادی و صندوقها میآید، نه صرفا از معاملات هیجانی بازار مشتقه. همزمان، برخی دادهها نشان میدهند سرمایهگذاران خرد نیز از طلا و بیت کوین فاصله گرفتهاند و بخشی از سرمایه خود را به سمت سهام مرتبط با صنعت نیمهرساناها و تراشهها بردهاند. این چرخش سرمایه میتواند بخشی از ضعف تقاضا در بازار بیت کوین را توضیح دهد.
بازار مشتقه فعلا از ریزش انفجاری حمایت نمیکند
با وجود فشار فروش، دادههای بازار مشتقه نشان میدهد احتمال یک ریزش بسیار سریع و آبشاری کمتر از قبل است. دلیل اصلی این موضوع کاهش Open Interest یا همان ارزش کل قراردادهای باز در بازار فیوچرز است.
اوپن اینترست بیت کوین که در حوالی ۳۰ مه نزدیک به ۳۱.۳ میلیارد دلار بود، اکنون به حدود ۲۱.۶ میلیارد دلار رسیده است. کاهش این شاخص یعنی حجم اهرم در بازار کمتر شده و در نتیجه، سوخت کافی برای یک موج لیکوییدیشن گسترده کمتر از ماه قبل است. از طرف دیگر، Funding Rate یا نرخ تامین مالی بیت کوین کمی مثبت و حدود ۰.۰۰۳ درصد است. این موضوع نشان میدهد هنوز بخشی از معاملهگران به موقعیتهای لانگ تمایل دارند، اما شدت این خوشبینی چندان بالا نیست.
پیش بینی قیمت بیت کوین در جولای
با توجه به اینکه در نمودار بیت کوین الگوی سروشانه شکل گرفته است، تحلیلگرها احتمال میدهند شکست خط گردن با حرکتی 26 درصدی همراه باشد. این یعنی بسته شدن کندل زیر 55,298 دلار در سطح 0.5 فیبوناچی تاییدی برای حرکت نزولی بیشتر خواهد بود. پس از شکست خط گردن، اولین هدف 52,458، هدف بعدی 48,413 و در نهایت، 42,000 دلار خواهد بود.
