فهرست مطالب
با سقوط طلا به پایینترین سطح ۱۲ سال اخیر و رشد جزئی امروز قیمت بیت کوین؛ بسیاری از جهش BTC در پی هجوم سرمایهگذارن طلا به بازار بیت کوین میگویند. در میان اخبار و تحلیلهای مختلف اما یک داده کلیدی به چشم میخورد: نسبت MVRV بیتکوین حالا به محدودهای رسیده که از نظر تاریخی پیشدرآمد جهشهای بزرگ بوده.
آیا این بار هم تاریخ تکرار خواهد شد؟ و بیتکوین در آستانه ورود به فاز صعودی تازهای است؟ در ادامه با بررسی دقیق شاخصهای آنچین، رفتار سرمایهگذاران نهادی و چرخش سرمایه از طلا، به پاسخ این سؤال میرسیم.
خلاصه نکات مهم
-
نسبت MVRV بیت کوین به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه سقوط کرده، سیگنالی تاریخی برای رسیدن به کف قیمتی.
-
تحلیلگران معتقدند افت اخیر میتواند مقدمهای بر شروع موج جدید صعودی BTC باشد.
-
چرخش سرمایه از طلا به بیت کوین پس از سقوط ۸.۵٪ قیمت طلا نیز به نفع BTC تمام شده است.
-
پیشبینیها از بازگشت تقاضای سرمایهگذاران به داراییهای پرریسک در سه ماهه پایانی سال خبر میدهند.
-
اهداف قیمتی جدید بیتکوین در صورت تکرار تاریخ: بین 115 هزار تا حتی 240 هزار دلار.
نسبت MVRV و سیگنال خرید بیت کوین
به نقل از گزارش جدید کوین تلگراف؛ تحلیلگران دادههای آنچینِ کریپتو کوانت (CryptoQuant)، به تازگی سیگنال مهمی برای روند BTC مشاهده و بیان کردهاند: نسبت MVRV (ارزش بازار به ارزش تحققیافته) بیتکوین به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه رسیده. این وضعیت، در گذشته نشانهای از پایان فاز اصلاحی و شروع یک حرکت صعودی بوده است.
«هر بار که MVRV از میانگین ۳۶۵ روزه پایینتر رفته، در نهایت یک کف قیمتی محلی تشکیل شده و بعد از آن، رشدهای ۱۰۰٪ تا ۱۹۶٪ در قیمت بیتکوین رخ دادهاند.» — ShayanMarkets
در حال حاضر، نسبت MVRV در محدوده 1.9 قرار دارد که پایینتر از میانگین ۳۶۵ روزه آن است. از نظر تاریخی، این محدوده نشاندهنده «فاز زیرارزشگذاری» (Undervaluation Phase) است که در آن سرمایهگذاران بلندمدت شروع به خرید بیت کوین و انباشتن دارایی میکنند.
آیا فروش اخیر پایان فاز نزولی بود؟
قیمت بیتکوین از سقف تاریخی 126,000 دلاری، روز جمعه تا حدود ۱۸٪ کاهش یافت و در پایینترین سطح به 103,530 دلار هم رسید. این اصلاح، به کاهش هیجانات سفتهبازانه کمک کرده و فضا را برای بازگشت روند صعودی مهیا کرده است.
طبق تحلیل کریپتوکوانت، اگر نسبت MVRV از سطوح فعلی بازگردد و صعودی شود، مهر تاییدی بر شروع فاز جدید صعودی بیتکوین در فصل چهارم سال ۲۰۲۵ است.
چرخش سرمایه از طلا به بیتکوین؛ شروع یک انتقال تاریخی؟
یکی دیگر از عوامل محرک قیمت بیتکوین در روزهای اخیر، کاهش شدید قیمت طلا بود. دادههای بازار نشان میدهند که طلا از سقف تاریخی ۴۳۸۰ دلار به ازای هر اونس، بیش از ۸.۵٪ افت کرده. این کاهش سنگین، سیگنالی از پایان موج صعودی طلا و آغاز انتقال سرمایه به سمت داراییهای ریسکپذیر مانند بیتکوین محسوب میشود.
«اگر افت قیمت طلا ادامه یابد، بهوضوح نشانهای از شروع چرخش سرمایه به سمت کریپتو است.» — Michaël van de Poppe
شاخص CPI و نرخ بهره؛ محرک بعدی بازار رمزارزها؟
گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا برای ماه سپتامبر قرار است جمعه منتشر شود. تحلیلگران معتقدند اگر این گزارش «نرم» باشد (یعنی تورم پایین بیاید)، زمینه برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو فراهم میشود.
در این صورت، بازارها میتوانند به سمت داراییهای پرریسک از جمله بیتکوین حرکت کنند. این سناریو دقیقا همان چیزی است که تحلیلگران بیتوایز برای رشد بزرگ بعدی BTC پیشبینی کردهاند.
«با فقط ۵٪ چرخش سرمایه از بازار طلا به بیتکوین، قیمت BTC میتواند تا ۲۴۰,۰۰۰ دلار افزایش یابد.» — تحلیلگران Bitwise
آیا BTC آماده جهش تا ۱۵۰ هزار دلار است؟
با توجه به کاهش هیجانات بازار، افت قیمت طلا، تقویت شاخصهای آنچین مانند MVRV و احتمال سیاستهای انبساطی فدرال رزرو، کارشناسان اکنون احتمال میدهند که قیمت بیتکوین بتواند تا پایان سال جاری به سطوحی بین ۱۵۰ تا ۱۶۵ هزار دلار برسد.
اگر این سناریو تحقق یابد، فاز نهایی این چرخه صعودی میتواند حتی اهداف بالاتر تا ۱۹۰ یا ۲۴۰ هزار دلار را نیز ممکن سازد.
جمعبندی
همه نشانهها حاکی از آن است که بیتکوین در حال عبور از فاز اصلاح و ورود به فاز جدیدی از رشد است. نسبت MVRV، چرخش سرمایه از طلا، احتمال کاهش نرخ بهره و علاقه نهادی به BTC، همگی مسیر صعودی را هموار میکنند. سرمایهگذاران بلندمدت اکنون با نگاهی به تاریخ و تحلیل دادهها، این لحظه را یکی از آخرین فرصتهای خرید بیت کوین زیر ۱۱۰ هزار دلار میدانند.
سوالات پرتکرار (FAQ)
نسبت MVRV بیتکوین چیست و چرا مهم است؟
MVRV نسبت بین ارزش بازار و ارزش تحققیافته بیتکوین است. وقتی این نسبت پایینتر از میانگین بلندمدت میرسد، معمولا به معنای زیرارزشگذاری بازار و فرصت خرید است.
آیا بیتکوین میتواند جایگزین طلا شود؟
تحلیلگران معتقدند با رشد پذیرش، بیتکوین میتواند نقش طلا را در سبد دارایی سرمایهگذاران مدرن ایفا کند. پتانسیل رشد آن به مراتب بالاتر است و ویژگیهایی مانند نقدشوندگی و قابلیت انتقال بالا دارد.
قیمت بیت کوین به ۲۴۰ هزار دلار میرسد؟
در صورت چرخش ۵٪ سرمایه از طلا به BTC و تکرار رفتارهای تاریخی قیمت، رسیدن بیتکوین به ۲۴۰ هزار دلار از نظر برخی کارشناسان کاملا محتمل است.
چرا اکنون بهترین زمان خرید بیت کوین است؟
نسبت MVRV پایینتر از میانگین تاریخی، خروج سرمایه از طلا، کاهش فشار فروش و احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، همگی نشانههایی از تشکیل کف قیمتی بیتکوین زیر ۱۱۰ هزار دلار هستند. به گفته تحلیلگران آنچین، این شرایط مشابه مقاطع تاریخی ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ است که پس از آن، رشدهای چندصددرصدی در بازار رقم خورد. بنابراین بسیاری از سرمایهگذاران بلندمدت، اکنون را یکی از آخرین فرصتهای خرید پیش از شروع فاز صعودی جدید میدانند.
