فهرست مطالب
تقاضای جهانی طلا در جولای دوباره رشد کرده و همزمان قیمت اونس طلا از محدوده ۴٬۰۰۰ دلار تا حوالی 4٬370 دلار بالا آمده و طی 7 روز گذشته 7 درصد رشد قیمت داشته است. دلایل اصلی رشد طلا ورود سرمایه به ETFهای طلا، ضعف دادههای اشتغال آمریکا و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو هستند. در ادامه تحلیل وضعیت فعلی و پیش بینی قیمت طلا با تحلیل تکنیکال پیش روی شماست.
خلاصه
- ETFهای فیزیکی طلا در جولای ۳ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کردند؛ بیشترین مقدار ماهانه از آوریل.
- مقاومت اصلی اونس در محدوده میانگین متحرک ۲۰۰روزه، یعنی حدود ۴٬۴۹۸ دلار قرار دارد.
- شکست این سطح، مسیر ۴٬۷۰۰ تا ۵٬۰۰۰ دلار را باز میکند؛ در مقابل، اصلاح میتواند قیمت را دوباره به محدوده ۴٬۰۰۰ تا ۴٬۱۰۰ دلار برگرداند.
رشد دوباره تقاضای جهانی طلا
به گزارش نشریه کوبیسی لتر، ETFهای فیزیکی طلا در ماه جولای حدود ۳ میلیارد دلار ورود خالص سرمایه داشتند و ۲۳ تن به ذخایر آنها اضافه شد. مجموع طلای تحت مدیریت این صندوقها به ۴٬۰۶۸ تن رسیده که فاصله کمی با رکورد تاریخی ۴٬۱۷۶ تن دارد.
بیشترین ورود سرمایه مربوط به اروپا با ۲.۱ میلیارد دلار بود. صندوقهای آسیایی نیز حدود ۶۰۰ میلیون دلار و آمریکای شمالی حدود ۷۱ میلیون دلار جذب کردند.
این تغییر بعد از دو ماه خروج سرمایه اتفاق افتاده؛ در ماههای می و ژوئن بهترتیب حدود ۲ و ۹ میلیارد دلار از ETFهای طلا خارج شده بود. مجموع ورودی سرمایه از ابتدای ۲۰۲۶ اکنون به حدود ۱۱ میلیارد دلار رسیده است.
چرا قیمت طلا دوباره صعودی شد؟
چند عامل کلان همزمان از رشد قیمت طلا حمایت کردند. گزارش ضعیف اشتغال آمریکا در ماه جولای، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو را افزایش داد. نرخ بهره پایینتر معمولا به نفع طلاست؛ چون هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بازده (مانند فلزات گرانبها) را کاهش میدهد.
در کنار آن، دادههای ضعیفتر اشتغال بخش خصوصی، نگرانیهای تورمی، خرید بانکهای مرکزی و ادامه ریسکهای ژئوپلیتیکی اطراف ایران و تنگه هرمز نیز تقاضا برای طلا را بالا نگه داشتهاند.
بر اساس دادههای این گزارش، قیمت طلا طی یک ماه حدود ۶.۷۵ درصد و نسبت به سال قبل حدود ۲۸ درصد رشد کرده است.
پیش بینی قیمت طلا با تحلیل تکنیکال
طلا پس از چند هفته نوسان در محدوده ۴٬۰۰۰ تا ۴٬۲۰۰ دلار، در اواخر جولای و اوایل آگوست از این محدوده خارج شد و تا حوالی ۴٬۳۴۱ تا ۴٬۳۵۰ دلار بالا رفت.
با وجود این شکست، قیمت هنوز پایینتر از میانگین متحرک ۲۰۰روزه در محدوده ۴٬۴۹۸ دلار قرار دارد. این سطح مهمترین مقاومت پیش روی اونس است.
اگر قیمت بالای ۴٬۴۹۸ دلار تثبیت شود، اهداف بعدی در محدوده ۴٬۷۰۰ تا ۵٬۰۰۰ دلار قرار میگیرند. چنین حرکتی تأیید میکند که بازیابی طلا از کف چند هفته اخیر وارد مرحله قویتری شده است.
در مقابل، شکستنخوردن مقاومت ۴٬۴۹۸ دلار، احتمال اصلاح و بازگشت به محدوده حمایتی ۴٬۰۰۰ تا ۴٬۱۰۰ دلار را افزایش میدهد.
| سطح مهم طلا | قیمت |
|---|---|
| قیمت فعلی | حدود 4٬370 دلار |
| مقاومت اصلی | ۴٬۴۹۸ دلار |
| اهداف صعودی | ۴٬۷۰۰ تا ۵٬۰۰۰ دلار |
| محدوده حمایتی | ۴٬۰۰۰ تا ۴٬۱۰۰ دلار |
آیا طلا بعد از رشد هفتگی ۷ درصدی اصلاح میکند؟
شاخص RSI در محدوده ۷۱ تا ۷۲ قرار دارد و وارد ناحیه اشباع خرید شده است. این وضعیت روند صعودی را باطل نمیکند، اما بعد از رشد بیش از ۷ درصدی هفتگی، احتمال ذخیره سود، نوسان خنثی یا اصلاح کوتاهمدت را افزایش میدهد.
در حال حاضر ساختار قیمت همچنان صعودی است، اما نسبت ریسک به بازده در محدوده فعلی نسبت به زمانی که طلا نزدیک ۴٬۰۰۰ دلار معامله میشد، جذابیت کمتری دارد.
جمعبندی؛ پیش بینی طلا در کوتاه مدت چه خواهد شد؟
پیش بینی قیمت طلا در کوتاهمدت به واکنش اونس به مقاومت ۴٬۴۹۸ دلار وابسته است. شکست این سطح، اهداف ۴٬۷۰۰ تا ۵٬۰۰۰ دلار را فعال میکند؛ اما ردشدن قیمت از این ناحیه، احتمال اصلاح تا محدوده ۴٬۰۰۰ تا ۴٬۱۰۰ دلار را بالا میبرد.
ورود دوباره سرمایه به ETFهای طلا، افزایش احتمال کاهش نرخ بهره و ادامه خرید بانکهای مرکزی پشتوانه بنیادی روند صعودی هستند. در مقابل، RSI اشباعشده نشان میدهد بازار پیش از ادامه حرکت، ممکن است وارد یک دوره اصلاح یا تثبیت شود.
