فهرست مطالب
در هفته‌ای که گذشت، صندوق‌های قابل معامله (ETF) بیت کوین در ایالات متحده به صورت رسمی شروع به فعالیت کردند. از آن زمان قیمت بیتکوین نتوانست آن طور که انتظار می‌رفت عمل کند.با انتشار خبر تایید صندوق‌های ETF، سه صندوق ETF برتر بیش از نیم میلیارد دلار ورودی سرمایه داشتند که نشان‌دهنده تقاضای قابل توجه مشتریان برای سرمایه‌گذاری امن در بیت کوین است. در نتیجه این ورود سرمایه، قیمت بیتکوین توانست تا محدوده 49000 دلار رشد کند اما سریعاً با یک ریزش شدید، حدود 15 درصد کاهش یافت و به محدوده 41500 دلار رسید. تحلیلگران می‌گویند خبر تایید ETFهای بیتکوین، از قبل توسط سرمایه‌گذاران پیش‌بینی شده بود و رشد قیمت بیتکوین قبل از این خبر نیز به همین دلیل بوده است. بنابراین با انتشار خبر ETFها، سرمایه‌گذاران طبق اصطلاح رایج “Sell The News” در بازارهای مالی، اقدام به فروش بیتکوین کرده‌اند.
حالا علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال، چشم‌انتظار رویداد بعدی هستند که بتواند باعث صعودی شدن دوباره این بازار شود. گذشته از صندوق‌های ETF، مهم‌ترین رویداد پیش روی بیتکوین در آینده، فرآیند هاوینگ (halving) است که می‌تواند سرمایه‌گذاران را به صعودی شدن دوباره بازار امیدوار کند. در ادامه به بررسی فرآیند هاوینگ بیتکوین و تاثیرات احتمالی آن روی بازار ارزهای دیجیتال خواهیم پرداخت.
هاوینگ بیتکوین چیست؟
در مقاله هاوینگ رمزارزها به طور کامل شرح داده‌ایم که هاوینگ چیست و به چه دلیل انجام می‌شود. همچنین دوره‌های هاوینگ بیتکوین و تاثیر آن بر قیمت را نیز بررسی کرده‌ایم. اما به طور خلاصه هاوینگ بیتکوین پس از استخراج هر 210 هزار بلاک بیتکوین یا به طور تقریبی هر 4 سال یکبار اتفاق می‌افتد و در طی آن پاداش استخراج (Mining) بیتکوین برای استخراج کنندگان (Miner) نصف می‌شود.
آیا هاوینگ بیتکوین می‌تواند بازار را صعودی کند؟
طی فرآیند هاوینگ عرضه بیتکوین کاهش می‌یابد در نتیجه معمولا در هاوینگ‌های گذشته، شاهد افزایش قابل توجه قیمت بیتکوین و سایر رمزارزها بوده‌ایم. البته بازار رمزارزها و بیتکوین همواره تحت تاثیر عوامل مهم و متعدد دیگری نیز بوده است.
در تصویر بالا می‌بینیم که تاریخ حدودی هاوینگ بعدی بیتکوین آوریل 2024 (فروردین 1403) است. هاوینگ بیتکوین عرضه آن را با کاهش مواجه می‌کند. حال سرمایه‌گذاران امیدوارند با ادامه روند فعلی تقاضا و استفاده از بیتکوین، بازار ارزهای دیجیتال بتواند یک دور صعودی جدید را تجربه کند. هنوز بسیار زود است که بگوییم صندوق‌های ETF افزایش قابل توجهی در میزان تقاضای بیتکوین ایجاد خواهد کرد. اما در صورت استقبال سرمایه‌گذاران از این صندوق‌ها، این فرآیند نیز می‌تواند در کنار هاوینگِ پیشِ رو، چشم‌انداز روشنی از آینده بازار رمزارزها ایجاد کند.
به غیر از هاوینگ، چه عواملی بر قیمت بیتکوین تاثیر می‌گذارد؟
CoinShares در آخرین گزارش خود اشاره می‌کند که رشد نرخ هش‌ریت شبکه بیتکوین، که نشان دهنده افزایش رقابت میان استخراج کنندگان است، اغلب حدود چهار ماه قبل از هاوینگ به اوج خود می‌رسد. احتمالاً خوش‌بینی سرمایه‌گذاران و توجه ویژه رسانه‌ها به بیتکوین، در زمان نزدیک شدن به فرآیند هاوینگ در این مسئله بی‌تاثیر نیست اما CoinShare عوامل دیگری را نیز مهم می‌داند.
در تصویر زیر می‌بینیم که هش‌ریت شبکه بیتکوین در گذر زمان و بین هاوینگ‌ها، همواره افزایش داشته است. پروتکل بیتکوین به کمک عاملی به نام سختی شبکه، این افزایش هش‌ریت (قدرت استخراج کنندگان) را مهار می‌کند تا زمان استخراج و تشکیل بلاک‌های بیتکوین را ثابت نگه دارد. از طرفی می‌دانیم که استخراج بیتکوین برای ماینرها هزینه قابل توجهی به همراه دارد طوری که CoinShare هزینه استخراج هر بلاک بیتکوین را در هاوینگ آینده به طور متوسط حدود 37800 دلار تخمین می‌زند. بنابراین افزایش رقابت ماینرها در حالی مقدار پاداش بیتکوین تا هاوینگ بعدی ثابت است، می‌تواند به عنوان محرکی برای افزایش قیمت عمل کند.
حالا با دانستن مطالب بالا، بهتر است نگاهی به قیمت فعلی بیتکوین هم بیاندازیم و آن را تحلیل کنیم.
بررسی و تحلیل قیمت بیتکوین
قیمت بیت کوین در تاریخ 14 ژانویه (24 دی 1402) پایین‌تر از خط حمایتی خود آمد و کندل روزانه پایین این خط بسته شد. این که نشان‌دهنده تلاش زیاد فروشندگان برای پایین آوردن قیمت است.
میانگین متحرک نمایی (EMA) 20 روزه (خط آبی رنگ) شروع به کاهش کرده است و شاخص RSI نزدیک به عدد 46 است. بنابراین می‌توان گفت که فروشندگان همچنان قدرت بیشتری دارند.
هر تلاشی از سوی خریداران برای افزایش قیمت، احتمالاً با فشار فروشندگان در میانگین متحرک نمایی (EMA) 20 روزه مواجه خواهد شد. اگر قیمت پس از برخورد با خط بالا که اکنون تبدیل به یک مقاومت شده است، دوباره پایین بیاید، احتمالا باید از هر رشد قیمت به عنوان فرصتی برای فروش استفاده کرد. زیرا در این صورت قیمت بیتکوین ممکن است تا 40,000 دلار و سپس به 37,980 دلار کاهش یابد.
در نقطه مقابل، اگر خریداران موفق به شکستن مقاومت 44,700 دلار شوند، این احتمالا یعنی که مرحله اصلاحی ممکن است به پایان رسیده باشد. در این صورت قیمت تلاش خواهد کرد که به سطح روانی مهم 50,000 دلار برسد.
جمع‌بندی
همان‌طور که گفتیم، عوامل مختلفی می‌تواند بر بازار بیتکوین و ارزهای دیجیتال اثر بگذارد. عده زیادی همواره به صعود بازار در هاوینگ بیتکوین باور دارند. اما هیچ‌گاه در بازارهای مالی نمی‌توان با قطعیت اتفاقی را پیش‌بینی نمود. هدف ما در این مقاله نیز تنها ارائه یک تصویر کلی از آن چیزی است که ممکن است بازار رمزارزها در آینده با آن روبرو شود. شما باید با بررسی کامل عوامل مختلف تصمیم خود را برای سرمایه‌گذاری روی این فناوری جدید و البته پرریسک بگیرید.
